INVERSION
Es un proceso por el cual una persona decide juntar recursos financieros liquidos a cambio de obtener unos beneficios tambien liquidos , estos beneficios se pueden obtener a largo de un plazo de tiempo.
El proceso de inversion
Primero se tendra que hacer un estudio , preguntandose cual es el objetivo de la empresa y como realizarlo , ¿Qué bienes necesitamos cambiar o incorporar ?, para esto la empresa tiene que tener un buen estudio sobre los productos ,el entorno y el mercado. Para esto la empresa busca diferentes formas de financiación atendiendo principalmente el costa que representará , podemos decir que la inversion y financiación siempre estaran ligadas.
En este blog aprenderemos a conocer los metodos de financiacion que mejor se adaptaran a una empresa basandose siempre en su situacion economica.
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Financiación
Es conseguir recursos y medios de pago para destinarlos a la adquisicion de bienes y servicios que seran necesarios para una empresa. Hay dos grupos de finaciacion, puede ser propia (neto) , ajena (pasivo)
Financiación própia
La estabilidad financiera se determina en una gran parte por la entidad de esta clase de financiación. Está formada por los recursos financieros que llegan a la empresa por distintas partes, y que la empresa no queda obligada a devolver.
Para tener un estudio se tendría que hacer un análisis de las diferentes magnitudes que la conforman, siendo muy usual distinguir las aportaciones externas y autofinanciación.
- De mantenimiento: Está formada por los fondos de amortización, las provisiones y las previsiones, que se dan para poder mantener intacto el capital propio o neto patrimonial de la empresa, no para que se incremente.
- De enriquecimiento: Está formada por los beneficios que se han retenido por diferentes cuentas de servas que suponen un incremento del neto patrimonial.
Financiación ajena: Esta financiación trata de conseguir medios exteriores a la empresa para poder hacer inversiones.
Se puede hacer de distintas formas como, a corto plazo (circulante) y a medio o largo plazo (inmobilizado).
Financiación ajena | |
Acorto plazo | A medio y largo plazo |
Créditos a empresas | Créditos ICO |
Descuento Comercial | Microcréditos |
Créditos con proveedores | Créditos a empresas |
Factoring | Leasing |
Confirming | Renting |
Forfaiting | |
Formas de financiación:
a)
b) Subvenciones
c) Descuentos de efectos
d) Creditos bancarios
e) El factoring
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A) Financiacion de proveedores y otras entidades financieras:
Es el aplazamiento del pago a proveedores y otros acreedores como por ejemplo el aplazamiento del pago a hacienda y el pago de la seguridad social que son generalmente gastos vencidos y no abonados por eso representan una finaciacion totalmente gratuita.
Credito comercial:
Es el aplazamiento de pago que la empresa generaa un cliente en una operación compra – venta , es decir si el cliente compra algun producto a un proveedor o empresa y deciden pagarlo a 120 dias , la empresa o proveedor le estaria dando al cliente un credito comercia.
Confirming
Consisite en gestionar los pagos de una empresa a sus acreedores nacionales ofreciendole la posibilidad de cobrar sus facturas con aterioridad
B) Subvenciones:
Son fondos o ayudas concedidas a fondo perdido para cofinaciar proyectos u objetivos especificos a través de programas establecidos directamente por la UE, directamente o generalmente a través de convocatorias de propuestas.
C) Descuento de efectos
És una operación financiera que se basa en la presentación de un título de crédito en una entidad financiera para que ést haga un anticipo de su importe y gestione el cobro. El tenedor ha de ceder el título al banco y el banco le abonará su importe, descontando el importe de las cantidades que se han cobrado por los servicios que se han prestado.
A partir del título que se presenta al descuento, se distinguen :
· Descuento bancario: Cuando el título és una letra de cambio
o Descuento comercial: Cuando las letras vienen a través de una venta o de una prestación de servicios que constituyen la actividad normal del que la cede.
o Descuento financiero: Cuando las letras són el instumento de un préstamo que se ha concedido por el banco a su cliente.
· Descuento no cambiario: Cuando se trata de otros derechos de cobro como pagarés, certificaciones de obra, facturas, recibos…
D) Creditos bancarios
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consiste en contratar una poliza de credito por un importe limitado del que ira necesitando , normalmente pagara intereses por la cantidad adquirida tambien debera pagar una comision del dinero que disponga.
Garantias reales y garantias personales.
Componentes del coste efectivo del crédito
1. Interes
2. Comision de apertura
3. Comision de disponibilidad
4. Corretaje
Interes
Es la suma proporcional indicada como porcentaje de alguna cantidad.
Comision de apertura
Es el porcentaje anual que se abona a la apertura del credito . normalmente es de 0,5 y el 1%
Comision de disponibilidad
Es el porcentaje de los fondos disponibles concedidos no utilizados , generalmente tiene un carácter trimestral
Corretaje
Es el nombre que recibe la comision que se abona a un intermediario como pago por sus servicios , generalmente esta ajustada a una ley o arancel previamente establecido.
E) Factoring
Es un servicio de financiación a corto plazo a partir de el cual la una empresa cede a una firma especializada los créditos comerciales a corto plazo que han nacido de las ventas de mercancias o prestaciones de servicio, que dan el derecho de cobrar cantidades de dinero dentro del plazo que se ha estipulado. A las compañias de factoring también se las llama factor. Las compañias de factoring, a partir del factor de los créditos, adquieren el derecho a cobrar los mismos, abonándo una suma más pequeña a los nominales de los créditos.
Formas de ceder créditos:
· Con recurso: Cuando hay riesgo de impago por parte del cedente y este riesgo lo mantiene el prestatario. Si el crédito acaba siendo impagado la compañía de factoring no asume el crédito devolviéndolo.
· Sin recurso: Cuando el riesgo de la insolvencia de los compradores lo asume la compañía de factoring. En este caso el factor asume todos los derechos y riesgos inherentes a los activos adquiridos.
EJERCICIOS
Autofinanciación |
1. La empresa FERNANDEZ, SL. Dispone de 3 máquinas para la elaboración de sus productos. Fueron adquiridos en 50.000€ cada uno y se piensan amortizar en 6 años. ¿cuándo dispondrá la empresa de suficiente dinero a través de amortizaciones, para adquirir otra máquina? |
Solución: |
Si cada máquina costo 50.000€ la inversión fue de 150.000€ |
Anualmente se amortiza: |
6 |
Es decir que transcurridos 2 años y medio se podría adquirir otra maquina |
2. Interés efectivo anual |
Si el crédito de proveedores es a 90 días, determina el interés efectivo anual equivalente al que resulta de conceder un descuento del 4% por pronto pago, si el mismo se hace efectivo en los 15 primeros días |
Solución: |
Supongamos una deuda de 200€. Si se opta por pagar en los 15 primeros días, el importe de la deuda será 192€ |
Por una sencilla regla de tres: |
192 ------------ 200 |
8 -------------- x X= 0.083 Ó 8,3% |
Podemos afirmar que si no se opta por el descuento por pronto pago se está pagando un 8,3% más por el valor de las mercancías compradas. |
Anualmente esto significará: |
90 días (aplazado) – 15 días (contado) = 75 días |
75 días -------- 365 / 75 = 4,9 periodos de 75 días |
Por tanto: |
(1+0,083)4,9 -1 = interés |
i = 0,4780 |
El coste anual del crédito comercial es de 47.80 % anual |
3. Coste efectivo |
Calcula el coste efectivo de una operación de descuento de una letra a 5 meses al 18% de interés anual. Comisión es de 0,7% |
Solución: |
i = 18 |
t = 5 meses |
c = 0,07% |
g = i * t + 12 * c / 12 |
REMPLAZANDO: g = 18 * 5 + 12 * 0,07 / 12 = 7,57 |
Por tanto: |
i e = 1200* g / (100 – g ) * t |
REMPLAZANDO: i e = 1200* 7,57 / ( 100 – 7,57 ) * 5 = 19,66 |
i e = 19,66% |
4. Financiación del circulante |
Si el crédito de proveedores es a 50 días, determina el interés efectivo anual equivalente al que resulta de conceder un descuento del 3% por pronto pago, si el mismo se hace efectivo en los diez primeros días. La deuda es de 150 €.Si se opta por pagar los 15 días primeros, el importe de la deuda se reduce a 110€ |
Solución |
110 --------------150 x= 4,090% 3 ---------------- x |
Optando por el descuento por pronto pago, se está pagando un 4,090% más por el valor de las mercancías compradas. Esto quiere decir que: |
50 días (aplazado) – 15 (contando)= 35días 35 días 365/35= 10,42 periodos de 50 días |
Por tanto |
(1+0,0409)^10,42-1= i i= 0.5184 |
Cálculo financiero del descuento
N: Nominal de efecto
T: Número de días que el banco anticipa el dinero
d: Tipo de descuento anual, en tanto por uno
t Intereses = N x ------- x d 360 |
